Investidores que buscam segurança e rentabilidade encontram nas LCIs e LCAs uma combinação atraente. Com a isenção de IR para pessoas físicas, esses títulos têm conquistado cada vez mais espaço nas carteiras.

O que são LCIs e LCAs?

As Letras de Crédito Imobiliário e do Agronegócio são títulos de renda fixa emitidos por bancos para financiar o setor imobiliário ou o agronegócio. Enquanto a LCI destina recursos a empreendimentos imobiliários, a LCA apoia fazendas e cadeias produtivas do campo.

Ambos oferecem remuneração prefixada, pós-fixada (% do CDI) ou híbrida (IPCA+), com isenção total do Imposto de Renda para pessoas físicas. Esse benefício faz com que o rendimento líquido dessas aplicações supere muitas alternativas tradicionais.

Vantagens de investir em LCIs e LCAs

As principais razões para considerar esses títulos são:

• Isenção de Imposto de Renda eleva o ganho líquido acima da concorrência.
• Garantia do Fundo Garantidor de Créditos até R$ 250 mil por CPF.
• Baixo risco de crédito pela exposição a setores regulados.
• Variedade de prazos e índices, permitindo personalização conforme objetivos.

Em cenários de juros elevados, LCIs e LCAs se mostram competitivas frente a CDBs e Tesouro Direto, especialmente em prazos superiores a 12 meses.

Histórico e mudanças recentes

Até dezembro de 2025, permaneceu vigente a norma que garante a isenção de IR para LCIs/LCAs. Propostas durante 2025 tentaram criar alíquota de 5% a 7,5%, mas todas foram rejeitadas.

Entre as iniciativas frustradas estavam:

• MP original de junho de 2025, que propunha 5% de IR sobre rendimentos isentos.
• Relator que sugeriu 7,5% apenas para LCIs/LCAs e manutenção integral para outros títulos.
• Versão prevendo 17,5% unificado para todas as aplicações de renda fixa.

Com a caducidade das medidas, os investidores mantiveram a isenção total e inalterada, ampliando ainda mais a atratividade dessas alternativas.

Rentabilidade atual (Setembro de 2025)

Os rendimentos variam conforme emissor, prazo e tipo de indexador. A tabela abaixo resume exemplos recentes de LCAs e LCIs:

Esses números destacam como a rentabilidade líquida acima de concorrentes faz diferença na composição de uma carteira diversificada.

Riscos e considerações

Embora sejam aplicações conservadoras, alguns pontos merecem atenção:

• Risco de crédito do emissor, mitigado pela cobertura do FGC.
• Prazo mínimo de carência de 190 dias; resgates antecipados podem resultar em perdas.
• Variações na taxa DI e na inflação podem alterar o retorno final.

É fundamental avaliar o perfil de investimento e o horizonte de aplicação antes de decidir.

Como investir em LCIs e LCAs

Para começar, siga estes passos práticos:

• Abra conta em corretora ou banco de sua preferência.
• Pesquise as ofertas disponíveis, comparando prazos, taxas e emissores.
• Analise as condições de liquidez e carência.
• Realize a compra diretamente pela plataforma escolhida.

Em geral, não há valor mínimo elevado e as operações são simples, bastando alguns cliques na plataforma digital.

Perspectivas e conclusões

Com a manutenção da isenção de IR, LCIs e LCAs devem continuar atraindo recursos em 2026 e nos próximos anos. Projetos de reforma tributária podem surgir, mas a relevância desses títulos para financiamento imobiliário e do agronegócio tende a garantir proteção ao investidor.

Ao diversificar sua carteira com LCIs e LCAs, o investidor profissional ou iniciante obtém exposição a setores estratégicos e alinha segurança e rentabilidade.

Não deixe de considerar essas alternativas em sua estratégia: aproveite a oportunidade de crescimento sólido sem o peso da tributação.