Em fevereiro de 2026, com a taxa Selic de 15% ao ano alcançando níveis históricos, muitos investidores se perguntam se a tradicional poupança ainda cumpre seu papel ou se é hora de buscar alternativas mais rentáveis.

Desvendando o funcionamento da poupança em 2026

Desde 2012, as regras de rendimento da poupança seguem uma lógica simples: quando a Selic está acima de 8,5% ao ano, o rendimento mensal é fixado em 0,5% mais a Taxa Referencial (TR). Em janeiro de 2026, a TR girou em torno de 0,17% ao mês, resultando em um retorno mensal de aproximadamente 0,67%, ou cerca de 8,3% ao ano.

Esse rendimento gera um ganho real de aproximadamente 4,3% ao descontar a inflação projetada para 2026, em torno de 4%. Na prática, um investimento de R$ 10.000 revela um poder de compra de R$ 10.430 ao fim de doze meses, mantendo parte do valor frente à alta dos preços.

O crédito dos juros é feito no dia do aniversário do depósito, com base em juros compostos. Apesar da simplicidade, esse ritmo de crescimento tem levado a saques recordes: em janeiro de 2026, foram retirados R$ 23,5 bilhões da poupança, motivados pela limitação de rendimento mesmo em plena alta da Selic.

Prós e contras da caderneta de poupança

• Liquidez diária sem penalidades, permitindo acesso ao dinheiro a qualquer momento;
• isenção de IR e IOF para pessoas físicas, ampliando o ganho líquido;
• garantia do FGC até R$ 250 mil por CPF/instituição, conferindo segurança extra;
• simplicidade no entendimento e movimentação, ideal para investidores iniciantes;

• rendimento fixo baixo versus outras opções, especialmente diante de altas taxas CDI;
• retorno real modesto em cenários inflacionários, limitando ganhos acima da inflação passada;
• falta de atratividade para grandes investidores, que buscam rentabilidades superiores a 10% ao ano;
• dependência direta da TR, variável mensal, que pode reduzir ainda mais o rendimento;

Tabela comparativa de alternativas de investimento

Como escolher a melhor opção para seu perfil

Para selecionar o investimento ideal, avalie seu horizonte de investimento e tolerância a riscos. A reserva de emergência deve priorizar liquidez e segurança, enquanto objetivos de médio e longo prazo permitem maior exposição a ativos com rentabilidade superior.

Considere usar simuladores de renda fixa (como Mobills ou MeuTudo) para comparar cenários com datas específicas e diferentes taxas Selic. Essa prática traz clareza sobre o impacto de IR, TR e custos operacionais em cada produto.

A diversificação também é fundamental: combine Tesouro Selic para reserva, CDBs de bancos médios para ganhos imediatos e títulos IPCA+ para proteger o poder de compra. Em seguida, avalie pequena alocação em FIIs ou ações para potencializar retornos sem comprometer totalmente a segurança.

Conclusão prática

Embora a poupança ainda ofereça segurança e liquidez, seu rendimento limitado torna difícil bater a inflação futura. Com a Selic a 15%, alternativas como Tesouro Selic, CDBs e LCI/LCA apresentam retornos significativamente maiores, mesmo após impostos.

Portanto, migre parte dos recursos para opções de renda fixa mais rentáveis e diversifique sua carteira. Dessa forma, você protegerá seu patrimônio, superará a inflação projetada e aproveitará o cenário econômico favorável previsto para 2026.

Adote uma estratégia alinhada ao seu perfil e objetivos, use ferramentas de simulação e consulte especialistas quando necessário. Assim, você maximizará ganhos e garantirá tranquilidade financeira, aproveitando as melhores oportunidades do mercado.